Como saber a lucratividade de uma empresa? Como é calculado?
Investimentos 101
September 15, 2024
É possível ganhe dinheiro extra com um pequeno investimento? É uma das perguntas de um milhão de dólares, mas e se disséssemos que é possível? A chave está em analisando indicadores de lucratividade com um banco de dados sólido, sendo diligente e tendo as ferramentas certas.
Em Hapi, compartilhamos tudo o que você precisa saber sobre educação financeira e como entrar no mundo dos investimentos. Portanto, não perca nossos artigos semanais para aproveitar ao máximo seus investimentos.
Não se trata de investir uma grande quantidade de dinheiro, mas de tomar decisões inteligentes e aproveitar oportunidades, como ler este post.
Se você está pronto para melhorar sua saúde financeira, vamos começar com o básico: O que é lucratividade? O que significa para uma empresa ser lucrativa? Como esse desempenho é medido?
Primeiro, para definir lucratividade, vamos nos referir a Investopédia, que afirma que é uma medida de eficiência. Para saber o desempenho de uma empresa, esses dados permitem que o empreendedor e nós, investidores, decidamos se vale a pena continuar arcando com esses custos em relação aos benefícios desse projeto.
Então, quando nos perguntamos o quão lucrativa é uma empresa, estamos questionando o quão bem uma empresa usa seus ativos para gerar lucros e valor para seus acionistas e para si mesma. Chamamos isso de lucro. rentabilidade como um resultado de um investimento. Mas como medimos isso? É isso que abordaremos na próxima seção.
É simples. É medido com índices, também conhecidos como indicadores de lucratividade. O que queremos dizer com índices de lucratividade? Basicamente, eles são métricas que você pode (e deve) usar para avalie se o dinheiro que você está investindo em uma empresa está funcionando e até que ponto ele produzirá resultados.
Para nós, esses indicadores facilitam a vida porque nos permitem ter uma fonte de dados confiável para que possamos analisar, medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar lucros com nossas ações e investimentos.
E não é por acaso que informação é poder porque, com todos esses dados, você pode estimar o valor de uma empresa em sua totalidade. Se for uma empresa de capital aberto, o preço das ações também deve refletir esse valor estimado.
A maneira como você os usa depende de quem os está usando: um investidor ou analista financeiro os usará de forma diferente de uma instituição de crédito ou proprietário de uma empresa. Este último é motivado pelo lucro, ao contrário de um credor interessado em avaliar a liquidez da empresa — entendida como a capacidade de pagar uma dívida dentro de um determinado período.
Para aqueles de nós que gostam de fazer o dinheiro funcionar e gerar um retorno sobre nosso investimento, precisamos basear nossas decisões em seus resultados, entendendo esses dois aspectos:
Novamente, encontramos outro termo do dicionário financeiro: “taxa de retorno”, que é o valor que indica o nível de retorno sobre o capital inicial de uma empresa.
Agora que você sabe por que deve considerá-los ao avaliar uma empresa, vamos explicar quais são os indicadores mais famosos e como aplicá-las.
Para obter uma imagem mais precisa, é necessário analisar esses indicadores em:
Avaliar os indicadores dentro desses três aspectos ajudará você a encontrar tendências para fazer previsões sobre a lucratividade da empresa, avaliando seu passado para tomar decisões financeiras inteligentes no presente.
Agora, a questão é conhecer os tipos de índices de rentabilidade e como interpretá-los. Vamos apresentar os mais conhecidos. A resposta pode variar, mas é claro que, quanto mais variedade você basear, mais clara será a imagem. Apresentaremos os mais populares, agrupados em duas categorias:
Rácios de margem: Também conhecidos como indicadores de retorno sobre a receita, eles medem a capacidade de uma empresa de transformar suas vendas em lucros.
Alguns deles incluem margem de lucro bruto, margem operacional, margem de lucro líquido, margem de fluxo de caixa, EBIT, EBITDA, EBITDAR, NOPAT, índice de despesas operacionais e índice de despesas gerais.
Taxas de retorno: Eles representam a capacidade de uma empresa gerar retornos para seus acionistas ou investidores.
Alguns exemplos incluem retorno sobre ativos, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), ativos em dinheiro, retorno sobre a dívida, lucros retidos, receita, capital investido, retorno sobre o capital empregado — esses são apenas alguns desses indicadores.
Mas não queremos complicar as coisas, então vamos simplificá-las nos quatro indicadores mais usados e como calculá-los.
Essa é uma métrica que compara lucro bruto em receita de vendas—e essa proporção deve ser analisada como uma porcentagem. Portanto, se você observar uma alta taxa de margem de lucro bruto, isso indica maior eficiência nas operações principais. Ou seja, ele ainda pode cobrir despesas operacionais, custos fixos, dividendos e até mesmo depreciação, ao mesmo tempo em que fornece lucro líquido ao negócio.
Dica: Procure empresas com boa pontuação nessa métrica, pois ela garante que a empresa possa pelo menos cobrir suas despesas operacionais, juros sobre dívidas e muito mais.
Margem bruta = lucro bruto/vendas
Também conhecido como margem de lucro operacional, ele calcula a porcentagem da receita que cobre as despesas operacionais e gera lucro.
Empresas com altos níveis de margens de lucro operacional geralmente estão mais bem equipadas para cobrir custos fixos e interesses relacionados. Além disso, se obtiverem uma pontuação alta nessa métrica, isso significa que podem sobreviver a uma crise econômica e até mesmo oferecer custos mais baixos em relação à concorrência.
Em termos simples: avalia a solidez da gestão de uma empresa.
Margem operacional = receita operacional/vendas
É mais conhecido por sua sigla em inglês—EBITDA—que significa Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Mas você pode se perguntar, por quê? Porque o resultado que ele nos dá não reflete os lucros totais.
Por que isso é útil? Exibido dessa forma, facilita a comparação com empresas similares, pois exclui despesas que podem ser voláteis ou um tanto discricionárias.
Margem EBITDA = Lucro antes de juros e impostos/Receita ou vendas
Se você quer um indicador que reflita os lucros totais, é isso. Além disso conhecida como a linha de fundo porque expressa o lucro líquido de todas as receitas menos todas as despesas.
Ele considera todas as séries de despesas, de juros a impostos, mostrando o lucro líquido. É vantajoso, mas tem algumas desvantagens, pois inclui muitos dados, tornando mais difícil comparar seu desempenho com o de seus concorrentes.
Margem de lucro líquido = lucro líquido/receita
Sem dúvida, é uma métrica importante, mas não se deixe enganar. Embora essa métrica mostre uma imagem final, isso não significa que seja uma decisão final; você não deve analisá-la isoladamente. Trata-se de ter uma visão holística ao fazer análises financeiras. Isso é o que compartilharemos com você a seguir: algumas recomendações para analisar esse quarteto de indicadores de desempenho.
Vamos colocá-los em prática!
Agora você sabe para que eles são usados, quais são os mais populares e como calculá-los. É hora de aplicá-las à empresa que você tem em mente. Lembre-se de que todos os bancos de dados precisam ser organizados, e a melhor maneira é por meio de uma tabela, no Excel ou no Google Sheets.
Com isso pronto, é necessário considerar alguns pontos ao analisar o cenário financeiro.
O quarteto de indicadores de lucratividade que apresentamos é o mais popular para conduzir uma análise básica de lucratividade financeira. No entanto, se você tiver tempo e/ou requisitos diferentes, não hesite em alimente seu banco de dados com outros indicadores.
Não é novidade que as informações são atualizadas constantemente; portanto, sempre determine o período em que você as analisará. Além disso, recomendamos rastreá-los por um período relativamente longo para identificar tendências.
Lembre-se: o resultado de cada indicador não devem ser analisados isoladamente.
Sabemos que fazer esse rastreamento pode ser um pouco trabalhoso, mas hoje existem várias ferramentas para registrar e medir esses indicadores preenchendo o banco de dados com informações da empresa que você deseja conhecer. Além disso, essa é a única maneira de garantir que seu dinheiro cresça como deveria.
Então fique motivado para fazer uma análise de lucratividade porque todos se beneficiam, seja você um investidor, proprietário de uma empresa ou um credor! Com isso em mente, não perca nossa próxima postagem semanal: Como investir no mercado de ações com pouco dinheiro, onde revelamos segredos como quando usar uma demonstração de fluxo de caixa, balanço patrimonial ou contabilidade de custos.
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